27.02.2020     0
 

Какие финансовые показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия


Типы финансового состояния и их краткая характеристика

Большинство экономистов–исследователей, характеризуя степень финансовой стабильности предприятия, склонны выделять три типа такого состояния. Этот момент особенно важен не только при проведении экономического анализа и подведении итогов, но и для принятия необходимых мер по улучшению, стабилизации ситуации. Таким образом, финансовое состояние предприятия может быть:

  1. Стабильно устойчивым. Данный тип состояния финансов говорит о полной платежеспособности. Как правило, такие предприятия кредитуются на любых условиях и даже без залога.
  2. Нормальным. Полностью стабильным его не назовешь, т. к. отмечается некоторый недостаток своих оборотных средств, т. е. по факту стабильная устойчивость отсутствует. Но предприятие все равно может гарантировать исполнение долговых обязательств. Посему кредитуют его обычно на условиях поручительства и под залог имущества.
  3. Неустойчивым (неудовлетворительным). В данной ситуации отмечается дестабилизация положения, малая рентабельность, не способность вовремя и полностью загашать долги.

Многие экономисты выделят отдельно еще один тип финансового состояния предприятия – кризисный. Он свидетельствует о полном отсутствии платежеспособности и пребывании предприятия на грани банкротства.

Наиболее оптимальным результатом анализа является первый и второй тип финансового состояния предприятия (стабильный либо нормальный). Если действительное состояние предприятия характеризуется как неустойчивое (тип 3), то это тревожный сигнал, который требует принятия неотложных мер.

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

  1. Излишек ( ) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС — Запасы и затраты (ЗЗ).
  2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ — ЗЗ.
  3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ — ЗЗ.

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице.

Тип финансового состояния СОС СДИ ОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость 1 1 1
Нормальная финансовая устойчивость 1 1
Неустойчивое финансовое положение 1
Критическое финансовое положение

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели: обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

Тип финансового состояния Формула Примечание
Абсолютно устойчивое финансовое состояние ВА З {amp}lt; СК Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.
Нормально устойчивое финансовое состояние (СК — ВА З) {amp}lt; (СК ДО) Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Неустойчивое финансовое состояние (СК ДО — ВА З) = (СК ДО КЗК) Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.
Кризисное финансовое состояние (ВА З) {amp}gt; (СК ДО КЗК) Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.
где, ВА — внеоборотные активы; З — запасы НДС по приобретенным ценностям; СК — капитал и резервы (собственный капитал); ДО — долгосрочные обязательства; КЗК — краткосрочные займы и кредиты.
Предлагаем ознакомиться  С какой суммы взятка является взяткой

К недостаткам рассматриваемой методики можно отнести:

  1. Является краткосрочным анализом, так как запасы в течение года могут быть переведены в денежные средства.

  2. Использование для анализа только таких категорий, как запасы и источники средств для формирования запасов, не позволяет произвести полный анализ всех факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

  3. Не включает относительные показатели, что не дает возможности оценить эффективность деятельности предприятия в целом, а также дать перспективную оценку.

Основным преимуществом данной методики является полнота обзора финансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку ее финансовой устойчивости.

Основным преимуществом данной методики является простота ее использования. Однако оценку, полученную в ходе проведения данного метода, нельзя назвать достоверной, так как многие существенные факты о деятельности компании не включены.

Финансовая стабильность предприятия. Пример. Как достичь

Литература:

  1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.

Следует заметить, что на практике экономисты используют разные подходы к оценке финансовой стабильности предприятия. В частности, в процессе проведения экономического анализа применяется оценка:

  • абсолютных и относительных показателей ФС;
  • структуры имущества и финансовых источников;
  • управления рисками.

Чаще всего анализ финансового состояния предприятия осуществляется путем калькуляции и изучения значения показателя ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности и т. д. В рассматриваемой ситуации анализу подлежат коэффициенты, которые характеризуют структуру капитала.

Схема анализа проста: сначала производятся расчеты соответствующих коэффициентов, а затем изучаются их результаты и делаются необходимые выводы. На практике при анализе используют порядка 9 видов коэффициентов. Для предметного рассмотрения далее представлены лишь основные из них.

    Коэффициенты для анализа ФС предприятия    
 

Автономии (независимости):

отображает степень автономности предприятия, т. е. какую долю активов оно может покрыть своими средствами

 

Финансовой устойчивости:

показывает степень эффективности использования вложенного в активы капитала

Финансовой зависимости:

отображает степень зависимости от внешних финансовых источников, точнее, сколько заемных средств привлечено на 1 рос. руб. своего капитала

 

Концентрации своего капитала:

определяет долю активов, покрываемых за счет своих средств

 

Концентрации заемного капитала:

показывает степень зависимости от сторонних источников финансирования (долю долговой нагрузки)

Калькуляция перечисленных показателей производится по формулам, приведенным далее.

Пояснения по формулам. Заемный капитал – это долговременные и кратковременные обязательства. Валюта баланса – суммарная величина активов либо пассивов. Все необходимые для калькуляции исходные данные следует брать из бух. баланса. Расчет производится за конкретный период и для оценки разных составляющих. Например, операций с заемными либо своими средствами и т. д.

Ошибка 1. Следует понимать, что глубокий анализ финансовой стабильности предприятия проводится путем калькуляции и исследования нескольких коэффициентов, характеризующих его устойчивость. Рассчитать и проанализировать динамику одного из них, допустим, только КФУ, будет недостаточно.

Как правило, для полноценного изучения состояния, помимо КФУ, калькулируют и другие коэффициенты, а именно: автономности, концентрации заемного капитала, капитализации, финансирования, соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Предлагаем ознакомиться  Все статьи ТК РФ, по которым могут уволить с работы

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется целым рядом показателей, вся совокупность которых может быть разделена на абсолютные и относительные (рисунок 2).

Рисунок 2. Показатели финансовой устойчивости. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Абсолютные показатели финансовой устойчивости основаны на определении величины излишка либо недостатка источников финансирования для обеспечения текущей величины запасов и затрат предприятия. Для определение его величины рассчитываются следующие показатели:

  • собственный оборотный капитал, представляющий собой разность между собственными средствами и активами внеоборотного характера;
  • собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал, представленный суммой долгосрочных займов и кредитов, а также собственного оборотного капитала;
  • итоговая величина основных источников средств, обеспечивающих формированием запасов (предыдущий показатель плюс объем краткосрочных кредитов и замов).

По итогу расчета описанных выше показателей определяется трехкомпонентный тип финансового состояния, которое может принимать одну из следующих форм: абсолютное, нормальное, неустойчивое или кризисное.

Помимо абсолютных показателей, для оценки финансовой устойчивости широко используются относительные показатели, принимающие вид различных коэффициентов. К ним относятся коэффициенты автономии, задолженности, соотношения заемного и собственного капитала, его маневренности, привлечения заменых средств и пр.

Каждый из них, как правило, имеет нормативное (рекомендуемое) значение. Задача их оценки, в конечном счете, сводится к необходимости определения их соответствия рекомендуемым параметрам, расчете соответствующих отклонений, выявлении причин их возникновения и тенденций развития, а также разработке соответствующих выводов и рекомендаций.

В общей сложности можно выделить два основных подхода к анализу финансовой устойчивости предприятия. В основе одного из них лежит оценка уровня собственного оборотного капитала, в то время как дополняется комплексным анализом хозяйственной деятельности. Основной акцент при этом делается на соотношении собственного и заёмного капитала.

При использовании первого метода в качестве информационной базы выступает финансовая отчётность (преимущественно, бухгалтерский баланс), в то время, как второй метод опирается на анализ учётных и внеучётных данных, оценку показателей конкурентов, среднеотраслевых и справочных коэффициентов, показателей экономического области, региона и страны в целом.

Каждый из обозначенных выше методов имеет свои преимущества и недостатки. Несмотря на то. Что второй метод считается наиболее достоверным, он является и более трудоемким, настолько, что для его проведения может потребоваться целая группа экономистов, состоящая минимум из 2-3 человек.

Более простым в применении и легко доступным в использовании считается первый аналитический метод, состоящий из трех основных этапов (рисунок 3).

Коэффициент финансовой устойчивости — формула

Kфу = стр.490 стр.590
стр.300

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Kфу = (c.1300 Форма 1 c.1400 Форма 1)
c.1700 Форма 1

Описание коэффициента финансовой устойчивости предприятия

КФУ – не совсем типичный показатель, рассчитывается при финансовом анализе для того, чтобы определить долю активов, которая профинансирована за счет стабильных, устойчивых источников. Речь идет о той доле первичных источников, которая использовалась предприятием больше года.

В общем случае принято считать, что если по результатам калькуляции КФУ равен 0,8 либо 0,9, то финансовое положение предприятия можно назвать устойчивым (стабильным). Предприятие в финансовом плане автономно, самостоятельно, является платежеспособным продолжительный период.

Предлагаем ознакомиться  Если водитель не вписан в страховку какой

Отрицательным признается значение, меньше 0,75. Т. е. КФУ = 0,75, является еще допустимым, а уже все, что меньше его, говорит о появлении дисбаланса.

Рассчитать значение КФУ можно посредством программы ФинЭкАнализ. Калькуляция производится непосредственно в блоке «Анализ рыночной устойчивости» в режиме онлайн либо через локальную сеть. Для автоматического расчета достаточно ввести требуемые данные из бухгалтерской отчетности. Сделать это можно посредством импорта, а не вручную.

Методические основы анализа показателей финансовой устойчивости

Какие финансовые показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия

Основным недостатком данного метода является сильное подчинение метода оговорке — «при прочих равных условиях», когда факторы (величина собственных оборотных средств), принятые за основу оценки, считаются значительными при любых обстоятельствах и принимаются без поправки. Тем не менее, именно его на практике используют чаще всего.

Выбор того или иного метода оценки показателей определяется целями исследования, ресурсной базой и временными сроками, которыми располагает аналитик.

Так или иначе, анализ показателей финансовой устойчивости выполняет важнейшие функции – информационную и аналитическую. Первая неразрывно связана с получением необходимых данных, а вторая — с разработкой и обоснованием принятия тех или иных управленческих решений.

Какие финансовые показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия

Калькуляция коэффициента финансовой устойчивости произведена на основе данных из бух. баланса ООО «Контент» за 2018 г. По ее итогам получены следующие результаты: КФУ на начало 2018 г. = 0,30511, а на конец 2018 г.: 0,35111. Данные значения не соответствуют общему нормативу.

Результаты калькуляции свидетельствуют о том, что на нач. 2018 г. 30,511 % было профинансировано за счет устойчивых источников. К концу 2018 г. значение КФУ повысилось, соответственно, величина активов составляла уже 35,111 %. До нормы он не дотянул, но можно говорить о положительной динамике увеличения КФУ к концу года.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что обеспечивает финансовую стабильность (ФС) предприятия? Как она достигается?

Отсюда следует, что для финансовой стабилизации необходимо грамотно выстраивать, организовывать внутреннюю систему производственно-экономической деятельности. Данная система должна целиком и полностью обеспечивать стабильность предприятия. В основе ее должно лежать эффективное, сбалансированное управление активами, грамотное использование своих и привлеченных источников финансирования.

Т. е. предприятие должно вести непрерывную деятельность, при этом быть кредитоспособным, платежеспособным, выполнять все поставленные операционные цели.

Вопрос №2: Как определить тип финансовой устойчивости предприятия? Какие расчеты для этого необходимы?

Для этого нужно определить значения следующих ключевых показателей (допустим, на начало и конец года, а также их изменения):

  • наличие (излишки, недостаток) своих средств;
  • величину (излишки, недостаток) «работающего», действующего капитала;
  • суммарную величину запасов;
  • совокупную величину (а также ее излишки и недостаток) финансовых источников;
  • трехкомпонентный показатель типа финанс. устойчивости.

По результатам расчетов выясняют, менялась на протяжении года финансовое положение предприятия либо нет. Определяют степень его зависимости от заемных средств. Находят ответы на стандартные вопросы: за счет чего пополняются запасы, хватает ли своих средств, а также кредитов, займов и т. д. Таким путем выясняется, критическое положение у предприятия либо нет, т. е. принадлежность к тому либо иному типу.


Свежие комментарии
    Рубрики
    Adblock detector